昨日两市上涨家数929家，涨跌停比32:8，昨涨停今表现-0.29%，炸板率35%。根据各项数据量化出两市情绪温度为25，市场赚钱效应再度回落，进一步控制仓位。

  功夫研究院点评：昨天刀哥的复盘给了不太乐观的预期，这个你们要准备好，接下来的市场会慢慢的难做。市场仿佛听到我说话似的，一整天都在低迷，尤其是收到政治局会议影响的房地产、建筑行业，和收到涪陵榨菜业绩影响被传导的其他消费股，科技股还是比较强，但也不能盲目的去买，现在的科技股上涨逻辑其实是科创板提升的风险偏好，其次是个别科技股的业绩超预期带动，科学技术板块整体还需要持续的业绩验证。总之，8月的第一天，希望股市对大家好一点。

  华为在全世界已签署了50份5G商用合同，5G基站全球出货量超过15万个，国内5G基站PCB的价值量为255亿元，约为4G时代的6倍。

  2008 年，中国大陆 PCB 行业的市场规模仅 150 亿美元，PCB 产值占全球 31%，2018 年国内 PCB 产值进一步增加到 326 亿美元，全球占比突破 50%，过去十多年，全球 PCB 行业持续向国内迁移，我国已成为全世界 PCB 第一生产大国。PCB 油墨是生产 PCB 的关键原材料之一，其需求状况直接受到 PCB 行业规模及其发展状况的影响。

  PCB 制造中具有极高的技术壁垒，客户对产品的使用需要一个磨合期，对技术品牌具有极的依赖度，行业新进入者往往很难在极短的时间内获得市场的认可。有突出贡献的公司占有工艺及模优势，叠加 PCB 产业向我国转移带来的外部机会，将长期受益于进口替代。

  广信材料：具备高性能专用油墨的自主研发能力，目前公司正全力推进募投项目“年产8000吨感光新材料项目”，主要 用来生产紫外光固化油墨、液态感光固化油墨两类产品，预计将于今年下半年投产。

  容大感光：公司现在存在油墨产能7950吨/年，其中感光阻焊油墨约占60% 左右，感光线%左右。目前公司的年产10000吨印制电路板感光油 墨募投项目正有序进行中，预计将于今年下半年投产。

  中央政治局会议对房地产行业的表述，延续了之前“坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位，并且落实房地产长效管理机制”等态度。但对于当前贸易摩擦持续的背景下，国家经济面临下行压力增大，包括近期房地产信托监管规范力度加大，以及部分城市楼市政策有所收紧等，同样是管理层为了尽最大可能避免下半年也许会出现的流动性充裕带来资金过度流向房地产，加大泡沫形成而作出的措施。

  另外，中央政治局会议中提到房地产相关的表述还包括，实施城镇老旧小区改造，城市停车场等补短板工程；提升城市群功能等。如城镇化发展，提升城市居住环境，京津冀/长三角/大湾区等城市群规划发展也将会持续。同时当前稳经济仍是政府工作重中之重，我们始终相信对于房地产市场整体“维持健康平稳发展”的态度及意愿并没改变，也最符合当前经济发展形势的状态。

  对于长期资金市场来说，过去一些会议也会提出调控房地产市场的表述，证券交易市场一般一段时期可以消化悲观情绪。并且当前地产股整体估值处于历史底部区间，已经较充分的反映对于政策调控的担忧。而从中短期走势看，过去两年的销售大年将会带来今年行业业绩的理想增长。中报密集发布期也临近，理想的业绩增长预计将会对地产股估值修复带来一定的触发作用。建议投资的人无需对政策调控过于悲观（除非出台超预期的调控力度加大情况，但目前看可能性并不太高），对于业绩确定性高，估值便宜及股息率理想的一二线龙头地产股仍可持续关注。

  公司 2019 年度上半年业绩大幅度增长的问题大多系两方面，其一，传统业务上降本增效已初步取得成效，经营业绩触底回升；其二，公司紧抓国内 5G 建设的黄金期，加大新产品研发力度，并进一步开拓新客户和新市场。

  公司在通信行业加大研发投入，2019 年半年度研发费用 3382.73 万元，同比增长 61.09%，技术优势将会保持。5G 牌照发放后全国 5G 基站建设大提速，公司深度绑定中兴，有望成为中兴的天线射频双料核心供应商；同时爱立信等新客户的开拓将增厚业绩；在日本市场的射频及天线占有率有望提升；设立美国孙公司积极拓展北美天线市场已有所收获，以上将确保公司稳步成长。

  房地产新开工面积触底回升，旧房加装及旧梯改造逐渐升温，确保电梯行业稳定。受原材料价格 2016 年 Q4 以来大面积上涨的影响，电梯毛利率下降拖累业绩，公司主动推进自动化智能化改造，加大精细化管理力度，盈利能力或将得到修复。返回搜狐，查看更加多